Archivo de la categoría: Documentos de Coyuntura Estructural

Situación del Sistema Financiero de México ante la Crisis por el Covid-19

Presentamos un análisis de la situación del Sistema Financiero Mexicano al cierre de septiembre de 2020. En dicho mes finalizó la primera etapa de las facilidades regulatorias otorgadas por las Autoridades con el propósito de apoyar a los clientes del sector financiero.

Lo que concluimos es que se logró dicho objetivo sin comprometer la estabilidad y la solvencia del Sistema Financiero.

El Sistema Financiero en México previo a la pandemia había tenido una buena evolución y se encontraba sólido y solvente.

Para hacer frente a la crisis, la Autoridad actúo de forma inmediata definiendo facilidades contables a los intermediarios financieros para que los créditos que participaran en el programa no se registraran como cartera vencida ni para exigirles provisiones.

La crisis Covid-19 tuvo un fuerte impacto en la economía de México. La caída del PIB en 2020 fue de -8.3%. Sin embargo, en el comportamiento de las variables económicas hubo diferencias importantes:

  1. Los indicadores de actividad económica en lo general tuvieron caidas. La inversión cayó más que el consumo en tanto que la caída en el empleo fue mayor en el segmento informal. En el desempeño a nivel sectorial y regional de la economía hubo un comportamiento diferenciado.
  • Las variables financieras se comportaron con estabilidad y las finanzas públicas se mantuvieron con cierto equilibrio.

Un posible impacto de la crisis económica en el sector financiero sería por contagio de la parte real ya que la parte financiera no ha generado un problema.

El comportamiento de los agentes económicos durante la pandemia se ve reflejado en las variables económicas y en el Sistema Financiero. A nivel agregado los datos de la banca muestran más captación y menos crédito.

La captación bancaria tuvo crecimientos respecto al 2019 de un 12%. El crédito total de la banca ha disminuido en 2020. Por ejemplo, el crédito al consumo disminuyó en -8.2%.  

Ante el entorno tan complejo por la crisis la mayoría de los bancos actuaron de forma prudente. Casi todas las instituciones crearon provisiones adicionales a las regulatorias y por lo mismo reportaron menores utilidades. En cuanto a la solvencia a nivel Sistema, el índice de capitalización aumentó en 1.3 puntos llegando a 17.3% en 2020.

La cartera de crédito que participó en los programas de diferimiento fue de 916 mil millones de pesos con datos a septiembre de 2020. 8 millones de créditos difirieron sus pagos. El número de créditos revela lo relevante del programa. El monto no es de una magnitud tal como para ser un riesgo para el Sistema.

La cartera que participó en los programas era el 18.4% de la cartera de la banca. La otra variable para dimensionar al programa es respecto del capital del Sistema. El porcentaje que representa la cartera respecto del capital es del 78%.

En promedio menos del capital de la Banca estuvo como cartera en prorroga. Información pública disponible del regreso al pago al cierre de 2020 muestra que el 93% de los clientes estaban al corriente o reestructuraron.

En síntesis, el programa sirvió a su propósito de alivio a los clientes pero no comprometió al Sistema Financiero.

La evolución agregada del Sistema Financiero muestra más ahorro y más captación pero menor demanda de crédito. Este comportamiento es un reflejo de la actividad económica en México. No se puede argumentar que hay restricción crediticia.

Además, a septiembre de 2020 no se percibía un riesgo para el Sistema Financiero y los programas que se implementaron dieron alivio.

Parte de la misión de FUNDEF es estudiar el Sistema Financiero Mexicano. En la coyuntura de la pandemia consideramos relevante dar una opinión independiente sobre la situación del Sistema Financiero. Este es el primero de varios documentos para analizar su evolución. Los siguientes serán con información a diciembre de 2020 y marzo de 2021.

Para mayor detalle de estos resultados los invitamos a descargar y leer el documento:

“Situación del Sistema Financiero de México ante la Crisis por el Covid-19”

“Posibles Causas por las que hay Pocas Emisoras en el Mercado de Acciones de México”

La Fundación de Estudios Financieros – Fundef A.C. es un centro de investigación independiente con sede en el ITAM que hace estudios sobre el sistema financiero. Hemos publicado el documento: “Posibles Causas por las que hay Pocas Emisoras en el Mercado de Acciones de México”

El Sistema Financiero de México ha pasado los últimos quince años por un período de expansión y de desarrollo.  Sin embargo, tenemos uno de los valores de capitalización de mercado más bajos dentro de las principales economías del Mundo (35% del PIB).

Es decir, el Mercado de Valores de México en su parte de acciones tiene un comportamiento divergente del que ha tenido el resto del Sistema Financiero.

En este documento se buscan identificar algunas de las posibles causas por las que hay pocas emisoras en México. 

Documento Posibles Causas por las que hay Pocas Emisoras en el Mercado de Acciones de México

¿Cómo es la estructura del Sistema Financiero Mexicano? Documento

La Fundación de Estudios Financieros – Fundef A.C. es un centro de investigación independiente con sede en el ITAM que hace estudios sobre el sistema financiero. Hemos publicado el documento: “¿Cómo es la estructura del Sistema Financiero Mexicano?

El objetivo de este documento es describir al Sistema Financiero Mexicano. Se presentan datos sobre su estructura, se identifican los balances implícitos que existen, el modelo de Sistema Financiero y el paradigma de filosofía regulatoria que se tiene en México.

Nuestro Sistema por su arquitectura está basado en bancos, se regula por intermediarios y con una actitud de los reguladores muy prudente para procurar la solvencia y la estabilidad financiera. Por lo mismo la Autoridad es cautelosa ante la innovación.

Te invitamos a leer este interesante documento.

Cómo es la estructura del Sistema Financiero Mexicano

Boletín Prensa

Importancia de diseñar políticas públicas para fomentar el Ahorro en México

La Fundación de Estudios Financieros – Fundef A.C. es un centro de investigación independiente con sede en el ITAM que hace estudios sobre el Sistema Financiero. Hemos publicado el estudio:”Importancia de diseñar políticas públicas para fomentar el ahorro en México”

En caso de no adoptar una agenda de promoción al ahorro interno se estaría acentuando una debilidad que hoy ya tiene el Sistema por el alto ahorro proveniente del exterior. 

Políticas públicas ahorro México

Boletín Prensa

Estructura del Mercado de Crédito en México

La Fundación de Estudios Financieros – Fundef A.C. es un centro de investigación independiente con sede en el ITAM que hace estudios sobre el Sistema Financiero. Hemos publicado el estudio: “Estructura del Mercado de Crédito en México”

El propósito de este documento es entender la estructura del mercado de crédito, es decir, identificar los distintos segmentos de crédito al Sector Privado. Se busca entender el tamaño relativo de cada segmento y los intermediarios financieros a través de los cuales se canaliza el financiamiento.

Estructura del Mercado de Crédito en México

¿Cómo se da la inclusión Financiera? Análisis sobre la dinámica de acceso al crédito formal en México

La Fundación de Estudios Financieros – Fundef A.C. es un centro de investigación independiente con sede en el ITAM que hace estudios sobre el sistema financiero. Hemos publicado el documento: ¿Cómo se da la inclusión financiera? Análisis sobre la dinámica de acceso al crédito formal en México.

Este documento estudia la dinámica de inclusión financiera en el segmento de crédito a personas.

¿Cómo se da la inclusión financiera?

Comunicado de Prensa

Documento “Necesidad de Incrementar el Ahorro Interno en México”

La Fundación de Estudios Financieros – FUNDEF A.C. Centro de Investigación Independiente sobre el Sistema Financiero que reside en el ITAM tiene como uno de sus objetivos proponer políticas públicas hacia el sistema financiero para tratar de contribuir a su desarrollo y con ello tener un impacto positivo en la economía de nuestro país.

La agenda de políticas públicas en la materia se han concentrado en aumentar el nivel de crédito al sector privado. En materia de ahorro las autoridades correspondientes, no han hecho un pronunciamiento claro sobre lo importante que es y por lo mismo no se ha trazado algún plan para poder aumentar la tasa de crecimiento del ahorro interno en México de manera consistente y por un período largo de tiempo.

Los invitamos a leer este nuevo documento de política pública de la FUNDEF el cual pueden descargar libremente aquí. 

ahorroppfundef.pdf

Documento Evolución y Retos del SAR

La Fundación de Estudios Financieros – FUNDEF A.C. centro de investigación independiente sobre el sistema financiero que reside en el ITAM presenta el documento “Consideraciones sobre la evolución y retos del Sistema para el Retiro (SAR) “

Este documento ha sido elaborado por dos economistas Manuel García Huitrón (All Pensions Group y Netspar) quien cuenta con una reconocida trayectoria en el sistema de pensiones en México y en otros países además de que ha realizado diferentes investigaciones sobre el retiro y el investigador Enrique Seira (ITAM-FUNDEF) quien cuenta con una destacada trayectoria en el sector público y en la academia.

El documento presenta una visión sobre la dinámica de la industria y su regulación en los 18 años de su existencia. • El mercado de las Afores ha tenido un desarrollo significativo. En términos de cobertura el número de cuentas ha crecido a una tasa media cercana a 16% anual desde 1997 a la fecha.  • Los datos indican que la posición del regulador sobre su modelo de industria ha variado en forma importante en los años de existencia del sistema.  • Por ejemplo, hubo una política industrial que favoreció la entrada de Afores de baja comisión entre 2002 y 2008. De 2002 al 2007 el número de Afores pasó de 11 a 21. A partir de ahí se han consolidado hasta llegar de nuevo a 11 en 2014. De las 11 que operan en la actualidad solamente 4 Afores estaban en el inicio. • Una tendencia clara en el mercado es la disminución de la comisión implícita, que ha pasado de más de 8% anual de los saldos administrados en promedio ponderado en 1998 a 1.11% para el 2015. 

Evolución y Retos del SAR

La situación del crédito en México: Perspectiva y recomendaciones

Con el objetivo de fomentar el intercambio de ideas, la Fundación de Estudios Financieros (FUNDEF) publica el siguiente documento de coyuntura estructural. FUNDEF es un centro de investigación independiente que reside en el ITAM y tiene como objetivo realizar investigación sobre el sector financiero.

La situación del crédito en México: Perspectiva y recomendaciones.

Autores: Jorge Sánchez Tello (Investigador asociado FUNDEF) y     Guillermo Zamarripa (Director general e investigador tiempo completo FUNDEF)

Documento de Coyuntura Estructural FUNDEF 2013-001